Kurzantwort

Das Wichtigste in drei Punkten

  • SARON ist ein besicherter Tagesgeldsatz; zur Hypothek kommt eine vertragliche Marge.
  • Eine Festhypothek fixiert den vereinbarten Zinssatz für die Laufzeit.
  • Die passende Struktur hängt von Budgetreserve, Laufzeit und Vertrag ab – nicht von einer sicheren Zinsprognose.

So funktioniert eine SARON-Hypothek

Der SARON bildet den besicherten Schweizer Franken-Tagesgeldmarkt ab und wird von SIX administriert. Für Hypotheken wird typischerweise ein über die Zinsperiode aufgezinster Compounded SARON verwendet, zuzüglich der vertraglichen Bankmarge.

Weil die Aufzinsung rückblickend erfolgt, ist der endgültige Periodenzins erst gegen Ende der Periode vollständig bekannt. Mindestzins, Marge, Abrechnung, Kündigung und Wechselmöglichkeit stehen im konkreten Vertrag.

So funktioniert eine Festhypothek

Bei einer Festhypothek bleibt der vereinbarte Zinssatz während der Laufzeit planbar. Das reduziert kurzfristige Zinsschwankungen, schafft aber eine vertragliche Bindung.

Ein vorzeitiger Ausstieg kann teuer sein. Am Laufzeitende besteht zudem Anschlusszinsrisiko: Die nächste Finanzierung erfolgt zu den dann verfügbaren Konditionen.

Drei Szenarien statt einer Prognose

Für CHF 650'000 Hypothek kosten 1,5 %, 2,5 % und 4,0 % rechnerisch rund CHF 9'750, CHF 16'250 beziehungsweise CHF 26'000 Zins pro Jahr. Dieser Vergleich zeigt die Budgetempfindlichkeit, sagt aber keine zukünftigen SARON-Werte voraus.

Vergleichen Sie identische Hypothek, Zeitraum und Nebenkosten. Bei SARON gehören Marge und ein möglicher Floor in die Eingabe; bei Festhypotheken sind Laufzeit und Kosten eines vorzeitigen Ausstiegs mitzudenken.

Formel

So wird die Orientierung berechnet

SARON-Kosten ≈ Hypothek × (Compounded SARON + Marge) × Zeitanteil

Festhypothek ≈ Hypothek × Vertragszins × Zeitanteil. Tageszählung, Floor, Abrechnungsperiode und Gebühren sind vertragsabhängig.

Nachvollziehbares Beispiel

HypothekCHF 650'000
Szenario 1,5 %CHF 9'750 pro Jahr
Szenario 2,5 %CHF 16'250 pro Jahr
Szenario 4,0 %CHF 26'000 pro Jahr

Methodik und Grenzen

Berücksichtigt

  • Identischer Kreditbetrag und Zeitraum
  • Referenzzins plus vertragliche Marge
  • Drei neutrale Zinsszenarien

Nicht berücksichtigt

  • Zinsprognose oder Produkteempfehlung
  • Vorfälligkeitsentschädigungen im Einzelfall
  • Individuelle Floors, Gebühren und Wechselrechte

Primärquellen

Offizielle Grundlagen

  1. Schweizerische NationalbankUmsetzung der Geldpolitik ↗
  2. SIXSARON und Compounded SARON ↗

Quellen geprüft am 25. August 2026. Externe Institutionen bestätigen oder sponsern Immovesto dadurch nicht.

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Erstellt und recherchiert von Tim Pontoni nach der dokumentierten Immovesto-Methodik. Noch nicht extern fachlich geprüft. Mehr zur Redaktion und Methodik →

Hinweis

Dieser Beitrag vermittelt allgemeine Informationen und ist keine Finanz-, Anlage-, Immobilien-, Steuer- oder Rechtsberatung.